Obniżka stóp Fed z 50 punktów bazowych To był nowy ruch na rynkach akcji na całym świecie. Tam, gdzie wielkimi beneficjentami będą firmy ze Stanów Zjednoczonych, które zostaną pobudzone znacznymi cięciami kosztów finansowania, a zwłaszcza te, które są dedykowane eksportowi. Ale jak ta zmiana monetarna wpływa na spółki notowane na giełdzie w naszym kraju? Cóż, w inny sposób, co będzie można zweryfikować w tym artykule i czy może on posłużyć małym i średnim inwestorom do stworzenia kolejnego portfela inwestycyjnego.
Ta decyzja Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych wiąże się z dużym zaangażowaniem w papiery wartościowe, które w takim czy innym sensie składają się na krajowy rynek ciągły. Na razie głównymi ofiarami są grupy finansowe, które nie przestają upadać. Z nowymi spadkami w cenie, które straciły na wartości o ponad 4% w kilka dni po tej decyzji. Szczególnie, Santander lub BBVA ze względu na ich duże narażenie w Ameryce Łacińskiej i to, że będą one dotknięte tym środkiem. Ale przede wszystkim dlatego, że Europejski Bank Centralny (EBC) może zrobić to samo w najbliższych dniach iw takim przypadku pogłębi straty.
W efekcie jednym z efektów obniżki stóp przez Fed o 50 punktów bazowych jest to, że w Europie może mieć taki sam ruch na rynku pieniężnym. I jest to coś, czego oczywiście banki krajowe w ogóle nie lubią. Nie byłoby zatem dziwne, że sektor finansowy doprowadził do Ibex 35 pozycjonować się bardzo blisko 8.000 XNUMX punktów lub nawet na niższych poziomach ze względu na dużą wagę właściwą tego segmentu biznesowego w ramach selektywnego indeksu akcji w naszym kraju. Do tego stopnia, że może to być najsłabszy indeks na całym kontynencie starego kontynentu, co zostało zweryfikowane w ostatnich tygodniach. Z ekstremalną słabością, która może zmusić cię do zejścia nawet niżej niż obecne poziomy.
Niższe stawki: ofiary
W każdym razie, jeśli waluta największego światowego mocarstwa straci na wartości, nie ma wątpliwości, że głównymi przegranymi są ci, którzy są obecni w USA i dlatego wystawiają faktury w dolarach. Ta grupa obejmuje firmy o dużym znaczeniu w Ibex 35, takie jak Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols i Iberdrola. Niektórzy z nich nie robili tego zbyt wiele po wydarzeniach, które rozwinęły się wraz z pojawieniem się koronawirus. I że może zakłócić jego ożywienie, ponieważ jest jednym z papierów wartościowych, które najlepiej wytrzymały spowolnienie wywołane na rynkach akcji.
Z drugiej strony nie możemy zapominać, że istnieje wiele papierów wartościowych notowanych poza Ibex 35, na które również wpłynie ten środek pieniężny. Szczególnie te, które mają już fabryki w USA, a zwłaszcza te zajmujące się eksportem. Poważnie dotknie ich fakt, że od teraz ich produkty podrożą w wyniku aprecjacji euro. Dlatego najbardziej logiczne jest to, że ucierpi jego wycena na rynkach akcji. Ze znacznymi spadkami ich cen, które mogą doprowadzić je do poziomów niewyobrażalnych kilka miesięcy temu. Z paniką wśród inwestorów.
Firmy, które okazały się zwycięzcami
Wręcz przeciwnie, niedawny ruch władz monetarnych przyniesie korzyści mocno zadłużonym sektorom giełdowym. Jak na przykład, Użytkowe oraz, do pewnego stopnia, telekomunikacja, która może stanowić bezpieczne schronienie w obliczu scenariusza, który jest bardzo niepożądany przez małych i średnich inwestorów. Nawet z możliwością ich przeszacowania w nadchodzących miesiącach, aw każdym razie, aby mieć Cię w portfelu inwestycyjnym, który będziemy musieli odnowić w tych miesiącach. Endesa jest jednym z najbardziej oczywistych przypadków, aby zrozumieć tę nową decyzję na giełdach na całym świecie i że może ona doprowadzić do ponownego wyceny około 26 euro za każdą akcję.
Ale są też inne segmenty biznesowe, które mogą bardzo dobrze wyjść z tej nowej sytuacji monetarnej. Chodzi o Socimis ponieważ oferują wysoki zysk z dywidendy, a tym samym zwiększają swoją atrakcyjność w porównaniu z aktywami o stałym dochodzie. Nic dziwnego, że te ostatnie generują oprocentowanie poniżej 2%, co jest ewidentnie niezadowalające dla interesów małych i średnich inwestorów. Podczas gdy kupon tych dywidend porusza się w przedziale od około 3% do 7%. Wydajność, która może być wykorzystana do stworzenia bardziej stabilnej torby oszczędnościowej w średnim i długim okresie.
Firmy budowlane czekają
Ten ważny sektor dochodów zmiennych naszego kraju ze swej strony pozostaje w tonacji bardziej neutralnej niż reszta. Co utrudnia prowadzenie działalności małym i średnim inwestorom przy podejmowaniu decyzji o zakupie akcji od teraz. Bo tak naprawdę może to nie być też czas na zakupy w budownictwie. To jeden z najbardziej tradycyjnych sektorów, w którym kapitał drobnych inwestorów był skoncentrowany przez lata i lata, ale który stracił na sile w ciągu ostatnich dwóch lat. Gdzie ACS, a zwłaszcza Ferrovial W tym okresie najlepiej wypadły spółki giełdowe.
Z drugiej strony trzeba też podkreślić, że innymi beneficjentami tej nowej sytuacji są firmy bardziej związane z żywnością. Ale bez obecności w Stanach Zjednoczonych i od teraz można to docenić, choć nie bez wielkiego wysiłku ze względu na złe otoczenie, w jakim te firmy są notowane, i które może je ciążyć w którymś momencie roku. Ale przynajmniej mają je brać pod uwagę przy zakładaniu kolejnego portfela inwestycyjnego. Z drugiej strony we wszystkich przypadkach fakt, że
Skorzystałem ze wzrostu
Z drugiej strony, jednym z największych zwycięzców tej strategii pieniężnej są firmy z sektora elektronicznego oraz firmy o wyższym poziomie zadłużenia. Do tego stopnia, że może osiągać lepsze wyniki na rynkach akcji. Dzięki złagodzeniu, że są teraz zanurzeni w katastrofie spowodowanej rozprzestrzenianiem się koronawirusa. Jednak spadek stóp procentowych jest zawsze mile widziany przez tę klasę spółek giełdowych. Jak zajmować pozycje w akcjach, takich jak Iberdrola, Endesa lub Naturgy.
W ramach tej strategii inwestycyjnej analizowane są również inne nawyki konsumpcyjne. Nie na próżno podwyżka stóp procentowych w końcu również złagodzą kredyty hipoteczne oraz pożyczki, co znajdzie odzwierciedlenie na rynku nieruchomości i motoryzacyjnym. Z tego punktu widzenia konsumenci to inne segmenty, które korzystają z tej decyzji banków centralnych. W tym sensie, że niskie stopy procentowe są korzystne dla dłużników, ponieważ pozwalają im płacić mniej za długi, a także czynić nowe pożyczki tańszymi. Ze względu na niską wartość w cenie pieniądza może zatem aktywować konsumpcję w najbliższych miesiącach.
Dlaczego niższe stawki?
Na koniec podkreśl fakt, że jednym z celów niskich stóp jest próba podniesienia inflacji, która w każdym razie rośnie, gdy wzrasta konsumpcja. Dzieje się tak, że w tej chwili marginesy, które mają Europejski Bank Centralny (EBC) do wdrożenia tych środków są znacznie mniejsze niż po drugiej stronie Atlantyku. Ponieważ cena pieniądza jest już ujemna, na poziomie 0%. A zatem ich siła manewrowa jest znacznie mniejsza i będzie więcej problemów z zastosowaniem tej strategii w polityce łowieckiej tego obszaru gospodarczego. Wręcz przeciwnie, sektor finansowy jest kolejną ofiarą polityki EBC, ponieważ od depozytów terminowych pobiera stopę -0,2% i ma ujemne oprocentowanie dla działalności małych i średnich przedsiębiorstw.
W tym sensie należy zauważyć, że jest to czołowy lider EBC. Cristina Lagarde myśli o kontynuowaniu polityki swojego poprzednika Mario Draghiego z niekonwencjonalną polityką. Ale z poważnymi problemami, aby kontynuować obniżanie stóp procentowych, ponieważ nie ma już manewru, który może być skuteczny w walce z recesją gospodarczą, która grozi po wybuchu koronawirusa od lutego. I na co będą czekać rynki akcji, zwłaszcza giełdy starego kontynentu.