Eurogrupa pracuje nad pakietem środków gospodarczych w celu rozwiązania problemu kryzys koronawirusowy Obejmuje to wykorzystanie linii kredytowych Europejskiego Mechanizmu Stabilności (EMS) - funduszu ratunkowego -, uruchomienie do 200.000 2 mln euro z Europejskiego Banku Inwestycyjnego (EBI) oraz uruchomienie funduszu pomocy w walce z bezrobociem. W szczególności aktywowana byłaby prewencyjna linia kredytowa ze wzmocnionymi warunkami, instrument, który już istnieje, ale nigdy nie był używany, do którego dostęp miałyby wszystkie kraje, które tego potrzebują. Linia ta pozwoliłaby na wypłatę finansowania do 25.000% PKB kraju, który o to zwraca, co oznaczałoby blisko XNUMX XNUMX mln w przypadku Hiszpanii.
W każdym z przypadków jedną z miar gwiazd, które wydają się być wykluczone, są słynne obecnie koronabundy, z których Kraje Europy Południowej, w tym Hiszpania. Jako rozwiązanie dla dużego zadłużenia, które gospodarka naszego kraju przyjmuje do walki ze skutkami tego wirusa. To instrument finansowy, który umożliwiłby pozyskanie środków w imieniu całej strefy euro na walkę z Covid-19. Jednak kilka narodów, w tym Niemcy, sprzeciwiają się tej propozycji, ryzykując sprawianie wrażenia braku solidarności europejskiej w obliczu bezprecedensowego kryzysu.
Z drugiej strony Eurogrupa analizuje również propozycję EBI dotyczącą utworzenia funduszu z gwarancjami udzielonymi przez państwa członkowskie w wysokości 25.000 200.000 mln euro, który pozwoliłby na uruchomienie XNUMX XNUMX mln euro w finansowaniu w celu zapewnienia płynności przedsiębiorstwom europejskim. W zależności od tego, który jest odpowiedź finansowa rynki akcji będą zmierzać w takim czy innym kierunku, który sprawi, że pieniądze w inwestycjach będą się różnić. Z jaką zmiennością oczekuje się w dzisiejszych czasach i dopóki nie będzie wiadomo, jaka decyzja zostanie podjęta przez organizacje społeczne.
Reakcja giełdy na pomiary
Teraz okaże się, jaka będzie reakcja rynków akcji ze starego kontynentu na decyzje, które zostaną podjęte w Europie w najbliższych dniach. Może się bowiem zdarzyć, że w końcu środki te mogą oszukać agentów giełdowych, a reakcją będzie gwałtowny spadek europejskich indeksów giełdowych, z Ibex 35 na czele. Jest to ryzyko, które analizują mali i średni inwestorzy w swoich możliwy powrót na rynki finansowe. Ponieważ nie można zapominać, że rynki finansowe zawsze wyprzedzają decyzje podejmowane przez różne organizacje krajowe, międzynarodowe i ponadnarodowe.
Dlatego rozwaga musi być wspólnym mianownikiem w działaniach małych i średnich inwestorów w tych trudnych czasach. Kiedyś pandemia rozprzestrzeniła się na praktycznie wszystkie kraje na naszej planecie, a zwłaszcza na Stany Zjednoczone. Do tego stopnia, że może pomóc presji sprzedaży narzucić się kupującemu, przynajmniej w krótkim okresie. Pomimo tego, że mogą wystąpić bardzo specyficzne zbiórek, takie jak to, które obserwowaliśmy od czasu dołków osiąganych od wielu lat. Poziom, który będzie musiał zostać sprawdzony w nadchodzących tygodniach, jeśli jest to grunt lub wręcz przeciwnie, stado może spaść do głębszych poziomów podczas upadków.
Możliwość bardzo pionowej wspinaczki
W każdym razie nadal istnieje możliwość, że organy wspólnotowe w ostatniej chwili zatwierdzą wdrożenie przepisów koronabonos. W takim przypadku rynki akcji zareagowałyby bardzo pozytywnie. Nie wykluczając, że może osiągnąć znacznie wyższe poziomy niż te pokazane w tej chwili. W szczególności po to, aby selektywny indeks hiszpańskiej giełdy mógł przetestować poziom 8.000 XNUMX punktów. Ale w każdym razie nie ma dowodów na to, że ten scenariusz może zostać spełniony, a zatem ryzyko w operacjach byłoby maksymalne. Z realną możliwością utraty dużej ilości pieniędzy w wyniku przemieszczania się nowych operacji związanych z tymi aktywami finansowymi.
Innymi słowy, poziomy ochrony, jakie mają obecnie mali i średni inwestorzy, są bardzo ograniczone. Y nie ma innego wyjścia, jak tylko zaryzykować jeśli chcesz, aby kapitał dostępny na inwestycje przez osoby fizyczne był opłacalny. Tam, gdzie zawsze mają szansę przegrać, ponieważ wszystko może się zdarzyć w odniesieniu do środków, które mają zostać przyjęte w najbliższych dniach. W tym sensie nie można zapominać, że rynki, świadome nowych instrumentów gospodarczych w UE, będą bardziej niż kiedykolwiek uwarunkowane, aby od tej chwili mogły obrać taki czy inny kierunek. Chociaż najbardziej normalne jest to, że w końcu tak bardzo pożądane koronabundy są tylko iluzją dla krajów południowej Europy.
Poziomy do obejrzenia
Jeśli chodzi o Ibex 35, najważniejszym poziomem do monitorowania w nadchodzących dniach jest poziom Punkty 6.000 ponieważ jego naruszenie oznaczałoby nową oznakę słabości. Oprócz tego, że nie stanowiła podstawy, o której marzyła znaczna część agentów i pośredników na rynkach akcji. Nic dziwnego, że następny przystanek mógłby już znajdować się na 5.000 punktów i skąd byłyby osiągane bardzo konkurencyjne ceny w wycenie notowanych akcji. Skąd można było dokonać zakupów z bardzo agresywnej strategii inwestycyjnej odpowiedniej dla wszystkich profili prezentowanych przez małych i średnich inwestorów.
Z drugiej strony, gdyby można było uszanować poziomy z połowy marca ubiegłego roku, na poziomie 6.100 lub 6.000 punktów, byłby to ostateczny znak, że najgorsze już minęło. Dlatego też uporządkowany powrót na rynki akcji byłby znacznie bardziej wykonalny. Gdzie w tej chwili istnieje szereg wartości akcji, które stanowią autentyczne możliwości biznesowe. Jak to rzadko się zdarzało w historii tych aktywów finansowych. Na przykład akcja Banco Santander poniżej dwóch euro, jak znaczna część członków Ibex 35. Chociaż w wielu przypadkach dywidendy rozdzielane między ich akcjonariuszy zostały zmniejszone lub zawieszone.
Zachęty podatkowe na wypadek pandemii
Byłaby to najlepsza wiadomość, jaką rynki finansowe otrzymały od teraz, aby rozpocząć ścieżkę wzrostową. Jak utrzymywał Europejski Bank Centralny (EBC), wykazując, że byłoby to najlepszym środkiem do zaprzestania zwalczać skutki ekonomiczne wywołane wybuchem obecnej pandemii. Nie można zapominać, że ten wyjątkowy środek jest jedną z nadziei na to, że rynki akcji na całym świecie będą mogły odtąd szybciej zyskać na wartości. Do tego stopnia, że mogą powrócić do poziomu od 20% do 30% w stosunku do obecnych pozycji. Ponieważ jest to jeden z najbardziej godnych uwagi warunków, jakich wymagają rynki finansowe od początku tego kryzysu.
Z drugiej strony nie możemy zapominać, że zarówno MFW, jak i EBC nalegały w dzisiejszych czasach, że rozwiązanie tego kryzysu gospodarczego musi wynikać z jego traktowania fiskalnego, a nie poprzez bardziej konwencjonalną politykę monetarną niż obecnie. Nie mają one efektu odkupienia. na skutki tej nowej i tragicznej sytuacji gospodarczej, w której jesteśmy zanurzeni w wyniku rozprzestrzeniania się tego śmiercionośnego wirusa. Tam, gdzie konieczne jest uciekanie się do bardziej pomysłowych i innowacyjnych rozwiązań, które mogą zminimalizować lub złagodzić problemy dużej części populacji na tej planecie.
Spadek poziomu spożycia
Innym aspektem, o którym należy wspomnieć, jest ten, który ma związek z konsumpcją, a konkretnie z bardzo silnym jej spadkiem. I to prędzej czy później wpłynie na dużą liczbę papierów wartościowych notowanych na światowych rynkach akcji. Z tym, co to oznacza w praktyce, i jest to, że można zauważyć, że zmniejszają znaczną część swoich zysków biznesowych. I dlatego wycena w jego cenach jest dużo skromniejsza niż przed marcem, choć zakłada się, że jest powyżej obecnych. Innymi słowy, z tego punktu widzenia istniałby potencjał do przeszacowania papierów wartościowych, które składają się na rynek ciągły naszego kraju. Chociaż nie są one poniżej marż pożądanych przez znaczną część małych i średnich inwestorów.
Wszystko to w kontekście dużej niepewności i skrajnej zmienności na rynkach finansowych, które będą bardziej niż kiedykolwiek bardzo wrażliwe na działania, jakie mogą podjąć władze gospodarcze w strefie euro. Jak to się stanie w tych dniach, tak blisko.