Co to jest rentowność okresu utrzymywania?

Zwrot z okresu utrzymywania to całkowity zwrot uzyskany z utrzymywania składnika aktywów lub portfela aktywów przez pewien okres, zwany okresem utrzymywania, zwykle wyrażany w procentach. Jest to szczególnie przydatne do porównywania zwrotów z inwestycji utrzymywanych przez różne okresy czasu. Zobaczmy jak może nam pomóc w zarządzaniu portfelem inwestycyjnym.

Co to jest rentowność okresu utrzymywania?

Zwrot z okresu utrzymywania to całkowity zwrot uzyskany z utrzymywania składnika aktywów lub portfela aktywów przez pewien okres, zwany okresem utrzymywania, zwykle wyrażany w procentach. Zwrot z okresu utrzymywania jest obliczany na podstawie całkowitego zwrotu z aktywa lub portfela (przychody plus zmiany wartości). Jest to szczególnie przydatne przy porównywaniu opłacalności inwestycji utrzymywanych w różnych okresach.

Do czego służy rentowność okresu utrzymywania?

Zwrot z okresu utrzymywania to zatem całkowity zwrot uzyskany z utrzymywania składnika aktywów lub portfela aktywów przez dany okres, zazwyczaj wyrażony w procentach. Zwrot z okresu utrzymywania jest obliczany na podstawie całkowitego zwrotu z aktywa lub portfela (przychody plus zmiany wartości). Jest to szczególnie przydatne do porównywania zwrotów z inwestycji utrzymywanych przez różne okresy czasu. Począwszy od następnego dnia po nabyciu papieru wartościowego aż do dnia jego zbycia lub sprzedaży, skutki podatkowe określa okres posiadania papieru wartościowego.

Wzór na obliczenie okresu utrzymywania

Zwroty obliczone dla regularnych okresów, takich jak kwartały lub lata, można również przeliczyć na zwrot z okresu utrzymywania. Zwrot z okresu utrzymywania (HPR) i roczny HPR w przypadku zwrotów z wielu lat można obliczyć w następujący sposób:

Przykłady wykorzystania zwrotów z okresu utrzymywania

Kalkulacja inwestycji:

Jaki jest zwrot za okres utrzymywania spółki dla inwestora, który rok temu kupił akcje po 100 euro i otrzymał w ciągu roku dywidendę w wysokości 20 euro, jeśli obecnie akcje wyceniane są na 150 euro? —2023/05/image-63.pngPrzykład kalkulacji obliczenia HPR inwestycji.

Porównanie inwestycji:

• Fundusz ETF A, utrzymywany przez trzy lata, przewartościował się ze 150 euro do 200 euro i wygenerował dywidendę w wysokości 10 euro.
• ETF B, utrzymywany przez cztery lata, przewartościował się z 300 euro do 420 euro i wygenerował dywidendę w wysokości 20 euro.

Kalkulacja w portfelu akcji:

Portfel akcji generował następujące stopy zwrotu w czterech kwartałach roku: +8%, -5%, +6%, +4%. Jak wypada w porównaniu z benchmarkiem, który w ciągu roku wygenerował łączny zwrot na poziomie 12%?