Odkrywanie mocy odwrotnych ETF-ów

W świecie funduszy ETF istnieje wyjątkowa kategoria, która często pozostaje niezauważona, ale jest niezbędna dla osób poszukujących bardziej złożonych i spekulacyjnych strategii inwestycyjnych: odwrotne fundusze ETF. Instrumenty te są potężnymi narzędziami, które pozwalają inwestorom czerpać zyski ze spadku, a nie wzrostu cen instrumentu bazowego. W przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy ETF, które starają się odtworzyć rosnące wyniki indeksu lub aktywa, odwrotne fundusze ETF mają na celu generowanie zysków w przypadku spadku cen. W tym artykule dowiemy się czym jest odwrotny ETF, do czego służy, czym się różni od krótkiej sprzedaży, rodzajami odwrotnych ETF-ów oraz zobaczymy prawdziwy przypadek odwrotnego ETF-u. 

Co to jest odwrotny ETF?

Odwrotny ETF to fundusz notowany na giełdzie (ETF), który jest tworzony przy użyciu różnych instrumentów pochodnych w celu czerpania zysków ze spadku wartości bazowego indeksu referencyjnego. Inwestowanie w odwrotne fundusze ETF przypomina utrzymywanie wielu pozycji krótkich, co polega na pożyczaniu papierów wartościowych i sprzedawaniu ich w nadziei na odkupienie ich po niższej cenie. Odwrotny ETF jest również znany jako „krótki ETF” lub „niedźwiedzi ETF”.

Do czego służą odwrotne ETFy?

Wiele odwrotnych funduszy ETF wykorzystuje codzienne kontrakty futures do generowania zysków. Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów lub papieru wartościowego w określonym czasie i cenie. Kontrakty futures pozwalają inwestorom obstawiać kierunek ceny papieru wartościowego. Odwrotne fundusze ETF wykorzystują instrumenty pochodne (takie jak kontrakty futures), które pozwalają inwestorom obstawiać spadki na rynku. Jeśli rynek spadnie, odwrotny ETF wzrośnie o mniej więcej taki sam procent, minus opłaty i prowizje brokerów. Odwrotne fundusze ETF nie są inwestycjami długoterminowymi, ponieważ zarządzający funduszem codziennie kupuje i sprzedaje kontrakty na instrumenty pochodne. W rezultacie nie ma możliwości zagwarantowania, że ​​odwrotny ETF będzie odpowiadał długoterminowym zwrotom indeksu lub papierów wartościowych, które śledzi. Częste transakcje często zwiększają wydatki funduszu, a niektóre odwrotne fundusze ETF mogą mieć współczynniki wydatków na poziomie 1% lub więcej.

Odwrotne fundusze ETF a krótka sprzedaż

Zaletą odwrotnych funduszy ETF jest to, że nie wymagają one od inwestora utrzymywania rachunku zabezpieczającego, jak miałoby to miejsce w przypadku inwestorów, którzy chcą zajmować krótkie pozycje. Rachunek zabezpieczający to taki, na którym broker pożycza inwestorowi pieniądze w celu zawarcia transakcji. Depozyt zabezpieczający jest używany w przypadku krótkich pozycji, co stanowi zaawansowaną działalność handlową. Inwestorzy, którzy otwierają pozycje krótkie, pożyczają papiery wartościowe, których nie posiadają, aby móc je sprzedać innym inwestorom. Celem jest odkupienie aktywów po niższej cenie i zakończenie transakcji poprzez zwrot akcji pożyczkodawcy zabezpieczającemu. Istnieje jednak ryzyko, że wartość papieru wartościowego zamiast spaść wzrośnie, a inwestor będzie musiał odkupić papier wartościowy po cenie wyższej niż pierwotna cena sprzedaży z zabezpieczeniem zabezpieczającym.

Rodzaje Inverse ETF

Istnieje kilka odwrotnych funduszy ETF, które można wykorzystać do czerpania zysków ze spadków indeksów szerokiego rynku, takich jak Russell 2000 lub Nasdaq 100. Istnieją również odwrotne fundusze ETF, które można wykorzystać do czerpania zysków ze spadków indeksów szerokiego rynku, takie jak Russell 2000 lub Nasdaq 100. Istnieją również odwrotne fundusze ETF, które koncentrują się na określonych sektorach, takich jak finanse, energia lub podstawowe produkty konsumenckie. Niektórzy inwestorzy korzystają z odwrotnych funduszy ETF, aby czerpać korzyści ze spadków na rynku, podczas gdy inni wykorzystują je do zabezpieczenia swoich portfeli przed spadającymi cenami. Na przykład inwestorzy posiadający fundusz ETF odpowiadający S&P 500 mogą zabezpieczyć się przed spadkami S&P, posiadając odwrotny ETF dla S&P. Jednak hedging niesie ze sobą również ryzyko. Jeśli S&P wzrośnie, inwestorzy będą musieli sprzedać swoje odwrotne fundusze ETF, ponieważ ponieśliby straty, które zrównoważyłyby wszelkie zyski z ich pierwotnej inwestycji w S&P. Odwrotne fundusze ETF to krótkoterminowe instrumenty handlowe, które muszą być idealnie dopasowane w czasie, aby inwestorzy mogli zarabiać pieniądze. Istnieje znaczne ryzyko straty, jeśli inwestorzy przeznaczą zbyt dużo pieniędzy na odwracalne fundusze ETF i źle zmierzą momenty wejść i wyjść.

Prawdziwy przykład odwrotnego ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) oferuje odwrotną ekspozycję na duże i średnie spółki z indeksu S&P 500. Wskaźnik kosztów wynosi 0,5 na akcję. Jej wskaźnik kosztów wynosi 0,90%, a aktywa netto przekraczają 1.770 miliarda dolarów. Fundusz ETF ma na celu zapewnienie jednodniowego zakładu handlowego i nie jest przeznaczony do utrzymywania go dłużej niż jeden dzień. W lutym 2020 r. indeks S&P spadł, w wyniku czego 17 lutego 2020 r. kurs SH wzrósł z 23,19 USD do 28,22 USD w dniu 23 marca 2020 r. Gdyby inwestorzy byli w SH w tych dniach, osiągnęliby zyski.