Dlaczego lord Buffett nagle kupuje tę zmianę?

Konglomerat Warren Buffett, Berkshire Hathaway, w czasie pandemii nie interesował się specjalnie akcjami i otwarcie powiedział, że myśli o akcjach Działania Byli za drogie. Jednak teraz, gdy rynki uległy korekcie, zaczął korzystać z upuszczać jako a okazja dla kupuj akcje za wartość 51.000 mln, najwięcej w jednym kwartale wydała od 2008 roku. Przyjrzyjmy się więc, dlaczego Wyrocznia z Omaha nagle zdecydowała się rozpocząć kupować jeszcze raz i co jest na liście zakupów.

Co Buffett wie, czego my nie wiemy?

Zobaczmy, on naprawdę wie o wszystkim więcej niż my, nie bez powodu Najlepszy inwestor XX wieku. Znany jest także z pójścia pod prąd, zakupu kiedy inni są sprzedawanie. W tym samym czasie, zakup agresywnie, kiedy Ceny z firmy które lubisz”wpadają mu na kolana” (wyrażenie Buffeta), ale pozostaje na uboczu, gdy tak nie jest. Od czasu światowego kryzysu finansowego rynek odnotował gwałtowny wzrost wzrost z waloraciones z Działania i a zwiększona konkurencja z grup Kapitał prywatny. A to przekłada się na mniej możliwości spełniające kryteria selektywne Buffetta. Więc zamiast kupować dobre firmy a złe cenyw Berkshire buduje imponujący fundusz gotówkowy na inwestycje, gotowy do uruchomienia we właściwym czasie.

W tym roku z stopy procentowe Wyższy i inflacja wywierające wpływ na rynek, wydaje się, że czynniki te ujednoliciły się w czasie. W pierwszym kwartale Oracle wydał prawie jedną trzecią tego funduszu gotówkowego na zakup akcji; Wygląda na to, że w końcu mogą kupować kilka duże firmy do atrakcyjna cena.

Co zatem kupował Buffett?

Jeśli istnieje jeden sektor, który Buffett wydaje się obecnie szczególnie atrakcyjny, to jest nim energetyczny. Berkshire zwiększyło swoje udziały w obu przypadkach Zachodnia ropa naftowa (OXY) jak szewron (CVX), który teraz reprezentuje jego trzecią co do wielkości pozycję. Obydwa są dobre zabezpieczenie przed inflacją ponieważ ich dochód Bezpośrednio korzystają z wyższe ceny energii, Ale Szewron Ma także inne gwiezdne punkty:

• Ma wyjątkowy zespół zarządzający (coś istotnego dla Buffetta)
• Wysoka i stabilna dywidenda, która konsekwentnie zwiększa swoją dywidendę i w przeciwieństwie do innych koncernów naftowych nie obniżyła jej w 2020 roku.
• Wyższy niż przeciętny zwrot z zainwestowanego kapitału.

Sprzyja temu także fakt, że firma działa w całym łańcuchu dostaw (jest „w pełni zintegrowana”) bardziej zdolni do stawienia czoła wyzwaniom, gdy występują wyższe dodatkowe koszty lub niepowodzenia w łańcuchu dostaw. Poza energią Berkshire zajęło ciekawe i interesujące stanowisko Activision (ATVI), producent gier wideo odpowiedzialny za „Call of Duty"I"World of Warcraft”. To czysty arbitraż fuzyjny: Microsoft acordó porównaj Activision w cenie $ 95 za akcję, ale jej akcje są obecnie notowane po zaledwie $ 78. Jeżeli umowa zostanie zrealizowana (zgodnie z oczekiwaniami), Buffett może wygenerować zwrot w wysokości 21% od cen bieżących, zysk w wysokości ok $ 1200 milionów z inwestycją $ 5600 milionów.

Ostatnim znaczącym dodatkiem był HP (HPQ), a Buffett kupił udziały w 11,5% u producenta komputera i drukarki. HP to biznes dojrzały i defensywny, który płaci wysoka stopa dywidendy (blisko 2,6% planowane na przyszły rok) i korzyści z nich wynikające stabilne przepływy pieniężne y marże powyżej średniej. Technicznie rzecz biorąc, jest to spółka technologiczna, ale nie wykazuje tendencji do zmieniania się tak bardzo wraz z giełdą wydatki konsumentówry może okazać się całkiem niezłe twardy i gospodarka zwalnia. 2

Co jeszcze Wyrocznia ma w swoim portfolio?

Buffett jest inwestorem konserwatywny i analityczny Ten, który lubi inwestować w spółki oni mają wyraźną przewagę, co nazywa «fosa gospodarcza«, o swoich rywalach. Więcej niż on wzrost lub wartość Przede wszystkim kładzie większy nacisk kupuj firmy oferuje nasz konfigurator są w dobrym stanie de dominują na swoich rynkach od dziesięcioleci. Nic więc dziwnego, że wśród największych holdingów Berkshire znajdują się m.in Amerykańskie odniesienia jako Coca-Cola, Kraft Heinz, Bank Ameryki y American Express. Jego najwspanialsza pozycja ze wszystkich, Apple, doskonale wpisuje się w tezę Oracle: firma ma atrakcyjne marże y solidne przepływy pieniężne, i jest wzrastający sus dywidendy w szybkim tempie.

Jak zatem wykorzystać tę szansę?

Buffett, obecnie 91-letni, nigdy nie twierdził, że jest panem rynków ani nie otworzył akademii inwestycyjnej, ale jego rekord pokazuje, że to dobrze zwiększyć swoje pozycje kiedy Działania están tanie oraz utworzyć rezerwę gotówkową kiedy oni są przewartościowany. Jeśli więc Buffett ponownie będzie kupował akcje, oznacza to, że nie wszystkie akcje są przewartościowane. Oprócz tego, jakie akcje Buffett kupuje, ważne jest również, aby zwrócić uwagę na to, kiedy je kupuje. Twoje preferencje teraz dla działania oporowe do recesja y odporny do inflacjana przykład pokazuje, że prawdopodobnie martwisz się o zagrożenie z stagflacja, to połączenie dalekie od ideału wysoka inflacja y niski wzrost. Jeśli chcesz inwestować jak Buffett, dobra wiadomość jest taka, że ​​możesz to zrobić. Buffett ma tendencję do tego utrzymywać sus pozycje podczas kilka kwartałów lub, w niektórych przypadkach, anos. Moglibyśmy odtworzyć to, co robisz, nawet kilka tygodni po tym, jak to zrobisz. The poprzednia lista i cztery akcje które podkreśliliśmy, są dobre punkt początkowy dla zacznij. Albo moglibyśmy po prostu kupić Berkshire Hathaway (BRK-B), posiadać ten sam portfel co Buffett.