Excel to jeden z programów, za pomocą którego można wykonywać różne zadania, w tym związane z ekonomią, inwestycjami, księgowością... Koncentrując się na inwestycjach, dwie najczęściej używane funkcje to IRR i NPV. Ale, Jak obliczyć NPV i IRR w Excelu?
To właśnie wyjaśnimy Ci poniżej, abyś wiedział, jak należy zastosować formuły w Excelu, aby dane wyświetlały się odpowiednio i były poprawne. Zróbmy to?
Co to jest NPV
Zanim podasz Ci wzory do obliczeń w programie Excel, ważne jest, abyś wiedział, do czego odnosimy się do każdego terminu, a przede wszystkim, abyś dobrze rozumiał zarówno jego znaczenie, jak i interpretację, jaką należy podać.
NPV oznacza wartość bieżącą netto, co jest kryterium inwestycyjnym. Można powiedzieć, że to narzędzie pomaga nam poznać opłacalność ekonomiczną projektu.
Można to sobie wyobrazić jako wartość, która określa wszystkie dodatnie i ujemne przepływy pieniężne do analizy inwestycji. Innymi słowy, biorą pod uwagę dochody, wydatki i koszty kapitału, aby wiedzieć, czy inwestycja jest możliwa, czy nie.
Wyniki, które można uzyskać stosując wzór, są trzy:
- Pozytywny. Gdy wskazuje, że inwestycja, którą chcesz poczynić, może być opłacalna i dlatego warto posunąć się z projektem do przodu.
- Negatywna. Kiedy projekt inwestycyjny nie jest dobrym pomysłem i lepiej byłoby go wycofać.
- zero. Zerowa wartość NPV oznacza, że inwestycja nie jest ani dobra, ani zła. W takim przypadku należałoby wziąć pod uwagę inne rodzaje wartości, które mogłyby zrównoważyć równowagę w jedną lub drugą stronę.
Co to jest IRR
Teraz, gdy skomentowaliśmy ogólnie i bez wchodzenia w szczegóły, czym jest NPV, zrobimy to samo z IRR.
IRR oznacza wewnętrzną stopę zwrotu. i tak jak zwykle służy do analizy rentowności lub rentowności inwestycji.
Określa się jako procent dochodu, jaki można uzyskać z inwestycji. To znaczy tyle, ile zarabiasz za zainwestowanie. Albo to, co stracone, trzeba powiedzieć.
Oczywiście to, co wygrasz, a co przegrasz, jest często względne, ponieważ tak naprawdę nie wiesz, dopóki nie nadejdzie ten moment. Jest to jednak wartość orientacyjna, którą wielu profesjonalistów wykorzystuje przy podejmowaniu decyzji (łącząc ją z innymi narzędziami).
Jeśli chodzi o jego wynik, podobnie jak w przypadku NPV, tutaj również będziesz miał trzy wyniki:
- IRR większa od zera. Wskaże, że projekt jest wykonalny i akceptowalny, ponieważ zostanie osiągnięta odpowiednia rentowność (im wyższa wartość, tym lepiej).
- IRR mniejsza od zera. Zatem projekt w ogóle nie jest opłacalny. W rzeczywistości skończy się to dla ciebie ruiną, ponieważ nie zarobisz pieniędzy, ale raczej je stracisz.
- Równe zero. Podobnie jak w przypadku NPV, tutaj inwestycja nie przyniesie zysków ani strat. Aby przechylić szalę na jedną lub drugą stronę, brane są pod uwagę inne wartości lub obliczenia, które mogą pomóc w podjęciu decyzji.
Jak obliczyć NPV i IRR w Excelu
Teraz skupimy się na programie Excel i dokonamy obliczeń NPV oraz IRR według wzorów działających w tym programie.
Zaczynamy od funkcji IRR, czyli wewnętrzna stopa zwrotu przepływów pieniężnych.
Aby to zrobić, musisz umieścić w programie Excel:
=IRR (macierz zawierająca przepływy pieniężne)
Jeśli nie jest przypisana żadna szacunkowa wartość IRR, program używa 10%. Ale w rzeczywistości możesz nadać mu dowolną wartość. Oczywiście formuła uległaby zmianie i wyglądałaby następująco:
=IRR (macierz zawierająca przepływy pieniężne; szacunkowa wartość IRR)
Oczywiście trzeba będzie samemu stworzyć macierz zawierającą przepływy pieniężne, aby określić, z której części do której należy przenieść dane i aby było to spójne z tym przepływem.
Załóżmy na przykład, że otwierasz dokument Excel i w kolumnie A wpisujesz kropkę. W kolumnie B ustalasz przepływ środków, czyli przepływ środków pieniężnych.
Cóż, we wzorze nie można umieścić =IRR (macierzy zawierającej przepływy pieniężne), ale trzeba ustalić od jakiej wartości do jakiej wartości powinna ona wzrosnąć.
W tym przykładzie, który ci mówimy, jeśli kolumna B to przepływy, zacznie się od B2 (kolumna B, linia 2) i będzie kontynuowana do końca.
Dlatego formuła będzie następująca: =IRR(B2:BX), gdzie X jest ostatnią liczbą, którą masz jako przepływ (B10, B12, B242, B4...).
Zalecamy ustalenie IRR w kolumnach takich jak C, D, E... ale pozwala to na wprowadzanie zmian w przepływach lub innych danych bez ich usuwania.
Przejdźmy teraz do obliczenia NPV, Powinieneś wiedzieć, że w Excelu funkcja, która to oblicza, nazywa się VNA. Podobnie jak w przypadku IRR, Excel wykonuje tę funkcję w określony sposób. Uwzględni także przyszłe płatności, więc często pierwsza wartość wskazana w matrycy płatności zostanie zaktualizowana do stopy procentowej.
Wzór wygląda następująco:
=NAV(stopa dyskontowa; macierz zawierająca przepływ przyszłych środków) + inwestycja początkowa
Jak teraz zinterpretować to na podstawie danych, które chcesz podać.
Z jednej strony będziesz musiał wpisać okres i przepływ środków (tak jak miało to miejsce w przypadku IRR). Ale samo to nie wystarczy.
Masz również stopę rabatową. Zwykle powinno to być ci dane i zawsze, nawet jeśli dadzą ci 5%, 10%, 20... musisz podzielić to przez 100, aby umieścić to we wzorze: 0,05, 0,1, 0,2...
Z drugiej strony masz inwestycję początkową. Masz to, ponieważ będzie to pierwsza wartość przepływu środków, to znaczy, jeśli umieścisz ją tak samo, jak wspomnieliśmy wcześniej, będzie to B2.
Teraz, gdy wiesz, jak obliczyć wartość NPV i IRR w programie Excel, nadszedł czas, aby poćwiczyć i sprawdzić, czy rzeczywiście otrzymasz wzór i czy dane są prawidłowe. W ten sposób możesz podejmować dobre decyzje w swoim biznesie. Czy masz jeszcze jakieś wątpliwości?