W ostatnim artykule dotyczącym Twojego szkolenia inwestycyjnego rozmawialiśmy o banki centralne, jak działają i jaki mają wpływ na rynki finansowe. W ramach tych artykułów staramy się poruszać tematy, które wzbogacą Twoje szkolenie inwestycyjne w różnych obszarach. Jak widzieliśmy przez cały rok 2022, jedną z branż, która odniosła największe korzyści (jeśli nie jedną z niewielu), była branża ropa naftowa. A ponieważ nie chcemy, abyś inwestował w ten sektor bez wcześniejszej wiedzy, w dzisiejszym artykule dotyczącym Twojego szkolenia inwestycyjnego przeprowadzimy szczegółową analizę przemysłu naftowego; od jego pochodzenia, jak w niego inwestować, jego głównych zalet i wad oraz wiele więcej...
Co to jest olej?路♀️
Rozpocznijmy to szkolenie inwestycyjne na temat przemysłu naftowego od zdefiniowania, czym jest ropa naftowa. Jak dobrze wiemy, ropa naftowa jest jednym z najczęściej wykorzystywanych surowców na świecie. Jego zastosowanie rozciąga się na wiele branż i sektorów, ponieważ po rafinacji można go używać do wielu zastosowań. Oczywiście ropa przed rafinacją nazywana jest „ropą naftową”, biorąc pod uwagę, że jest to stan, w jakim jest wydobywana ze skorupy ziemskiej. Następnie zagłębimy się w pochodzenie ropy naftowej i sposób jej odkrycia. Przez wielu uważany jest za „czarne złoto”.
Jakie jest pochodzenie oleju?
Pochodzenie ropy naftowej sięga milionów lat. Przez ten długi okres czasu miał miejsce proces rozkładu szczątków organicznych (zarówno zwierząt, jak i roślin), które stopniowo gromadziły się w głębinach morskich i na lądzie. Stopniowo te pozostałości organiczne zostały pogrzebane pod tysiącami warstw osadu.
Wraz z osiągnięciem tego procesu z czasem utworzyły się kolejne warstwy, a ciśnienie tych tysięcy warstw spowodowało rozkład, w którym nie ustąpił tlen. Proces ten spowodował, że tysiące warstw pozostałości organicznych, które nagromadziły się z biegiem czasu w tych warunkach, utworzyły oleistą, ciekłą mieszankę o większej gęstości niż woda i czarnym kolorze. W tym samym procesie powstał również gaz ziemny. Uważany jest za surowiec kopalny i nieodnawialny.
Gdzie można wydobywać olej?️
Jak już wyjaśniliśmy w poprzednim akapicie, ropa naftowa powstała w procesie rozkładu organicznych szczątków zwierząt i roślin zgromadzonych m.in. w głębinach morskich. Tak więc miejsca, w których zwykle wydobywa się złoża ropy naftowej, znajdują się zwykle w głębinach morskich, na obszarach przybrzeżnych oraz u ujściach rzek, jezior i innych. Wśród wielu innych czynników, które omówimy w dalszej części tego szkolenia inwestycyjnego, wydobycie ropy naftowej w takich warunkach jest dość kwestionowane ze względu na katastrofy ekologiczne, które mogą powodować (i które już wielokrotnie powodowały).
Mapa światowych zasobów ropy. Źródło: EIA/ARI.
Jakie regiony mają największe zasoby ropy?
W dużej mierze istnieją pewne regiony świata, w których warunki klimatyczne i środowiskowe sprzyjają procesowi powstawania ropy, takie jak Wenezuela, Kanada, Rosja, Brazylia, Stany Zjednoczone i różne kraje Zatoki Perskiej, takie jak Iran, Arabia Saudyjska, Kuwejt i Katar.
Oczywiście musimy rozróżnić rezerwy dostępne do wydobycia ze złóż od ich wydobycia, biorąc pod uwagę, że istnieją regiony, które posiadają duże rezerwy w swoich złożach, a nie są one w całości wydobywane (wydobywane). Jak widzimy na dwóch wykresach, które zacytowaliśmy w tej sekcji, widzimy, że różnica między krajami z największymi rezerwami a największymi producentami jest różna, przy czym te z największymi rezerwami nie są z kolei tymi, które produkują większość tego samego.
Jak ekstrahuje się olej?
Wydobywanie ropy naftowej (jak już wspominaliśmy w tym szkoleniu inwestycyjnym) budzi pewne kontrowersje ze względu na konsekwencje dla środowiska, jakie mogą wywołać wypadki podczas jej wydobycia lub transportu. Jak już wspomnieliśmy, ropa naftowa występuje głównie w głębinach morskich, co oznacza, że przed jej wydobyciem należy przeprowadzić badania topograficzne, aby przeanalizować powierzchnię, która ma być eksploatowana, aby móc to zrobić bezpiecznie. Ropę można zwykle znaleźć na głębokości około 5.000 metrów.
Wiąże się to z wierceniem w ziemi i instalowaniem specjalnych rur i systemów magazynowania. W momencie wydobycia ropy naftowej, w zależności od stopnia zastosowanej rafinacji, można otrzymać pochodne ropy naftowej, takie jak metan, butan, nafta, benzyna, smoła i inne związki.
Kiedy odkryto ropę naftową?
Ropa naftowa w dzisiejszym rozumieniu została odkryta dopiero na początku XIX wieku, kiedy w 1859 roku człowiekowi nazwiskiem Edwin Drake, po miesiącach wysiłków i badań, udało się nagle wydostać ze skorupy ziemskiej w dolinie Oil Creek (Pensylwania, Pensylwania, USA). USA) dla firmy Seneca Oil. Jest to pierwszy odwiert naftowy ery nowożytnej, który z kolei wywołał „gorączkę naftową”.
Już wcześniej, w czasach starożytnych, odnaleziono także historyczne wzmianki o jego stosowaniu, jak chociażby handel asfaltem, benzyną i bitumem przez ludy Mezopotamii. W Iranie odnaleziono także wzmianki o szybach naftowych datowanych na 500 rok p.n.e., a w Chinach wydobywano je za pomocą bambusowych lasek i rur z brązu do użytku domowego i oświetleniowego.
Jak działa przemysł naftowy?⚙️
Przemysł naftowy przechodzi różne procesy, takie jak wydobycie, rafinacja i handel. Zanurzmy się głębiej, aby określić każdą część przemysłu naftowego:
1. Pod prąd.️
W tej części zajmują się wydobyciem i wydobyciem ropy. Odpowiedzialne firmy zajmują się lokalizowaniem zasobów ropy naftowej i ich wydobywaniem. Firmy te są również odpowiedzialne za budowę i konserwację szybów naftowych, a także zakwaterowanie i opiekę nad pracownikami.
2. Prąd środkowy.️
Ta część odnosi się do przedsiębiorstw przemysłu naftowego odpowiedzialnych za transport ropy z szybów naftowych do rafinerii. Transport ropy może odbywać się na różne sposoby, w zależności od lokalizacji i firmy za nią odpowiedzialnej. Jak już wiemy, transport ropy może odbywać się koleją, dużymi statkami, ciężarówkami lub rurociągami.
3. Dalszy ciąg.⛽
Ta część obejmuje procesy rafinacji ropy naftowej, czyli miejsca, do których jest ona wysyłana po wydobyciu. Proces ten realizują przedsiębiorstwa, które oprócz zadań rafinacji zajmują się także produkcją produktów ropopochodnych, aby finalnie wprowadzić je na rynek na dużą skalę.
Jak definiuje się cenę ropy? ⚖️
Głównie cena ropy opiera się na zasadzie, którą omawialiśmy już w innych artykułach poświęconych szkoleniom inwestycyjnym; przez podaż i popyt. Oczywiście, jak już wspomnieliśmy w innym artykule, który w ogólnym ujęciu dotyczył rynku surowców, ceną ropy naftowej mogą manipulować także jej producenci, czego doświadczyliśmy już w tym roku wraz z wojną na Ukrainie. Istnieje specyficzna organizacja, która ma duży wpływ na cenę ropy:
OPEC (Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową).
Organizacja ta, założona w 1962 roku w Genewie (z obecną siedzibą w Wiedniu, Austria) jest sojuszem 13 krajów, które regulują produkcję i eksport ropy (w beczkach o pojemności około 160 litrów) z różnych regionów tworzących ten sojusz. Organizacja ta powstała z niezadowolenia krajów zajmujących się eksploatacją i produkcją ropy naftowej wobec dużych międzynarodowych korporacji, które wykorzystały ten cenny zasób. Obecnie obejmuje Angolę, Algierię, Arabię Saudyjską, Republikę Konga, Zjednoczone Emiraty Arabskie, Gabon, Gwineę Równikową, Iran, Irak, Kuwejt, Libię, Nigerię i Wenezuelę.
W swojej historii były świadkami zmian wśród swoich członków, takich jak porzucenie takich krajów jak Katar, Ekwador czy Indonezja czy inkorporacja 11 innych sojuszników, w tym Rosji. Wraz z wejściem tych 11 sojuszników OPEC+ staje się zrozumiałe. Organizacja ta ma duży wpływ na cenę ropy, biorąc pod uwagę, że posiada 81% światowych zasobów ropy, 43% światowej produkcji i 34,9% eksportu.
Jakie wydarzenia historyczne wpłynęły na cenę ropy?
Wcześniej konflikty geopolityczne drastycznie zmieniały cenę ropy, tak jak w 1973 r., kiedy Stany Zjednoczone pogrążyły się w kryzysie naftowym, kiedy całemu krajowi zabrakło dostaw ropy, co spowodowało, że ceny ropy osiągnęły wówczas wygórowany poziom. Wydarzenie to doprowadziło także światową gospodarkę do poważnej recesji, która trwała ponad 10 lat i po latach doprowadziła do wojny w Zatoce Perskiej.
Mogliśmy również zobaczyć, jak cena kontraktów terminowych na ropę spadła do poziomów ujemnych w czasie blokad związanych z Covid19, kiedy popyt na ropę był niewielki lub nie istniał wcale. To wydarzenie spowodowało, że kontrakty terminowe na ropę naftową (CL1!) osiągnęły historyczne minimum na poziomie -40,32 dolara.
Jak możemy inwestować w przemysł naftowy?路♂️
Przyjrzyjmy się poniżej różnym sposobom inwestowania w przemyśle naftowym:
Magazynowanie fizycznych baryłek ropy.️
Pierwszą opcją, jaką musimy zainwestować w ropę, jest nabycie fizycznych baryłek, czyli przechowywanie tych baryłek. Oczywiście nie jest to najwygodniejsze dla inwestorów, biorąc pod uwagę, że wiąże się z pewnymi przeszkodami, takimi jak przechowywanie i właściwa obróbka ze względu na poziom toksyczności i inne czynniki.
Akcje spółek naftowych.
Jedną z najlepszych opcji inwestowania w ropę naftową jest inwestycja w akcje spółek zajmujących się eksploatacją, produkcją, rafinacją i transportem ropy. Przedsiębiorstwa te zwykle silnie aprecjonują, gdy ceny ropy rosną, chociaż ponoszą również straty, gdy ceny spadają. Z kolei wyniki poszczególnych spółek mogą się różnić, biorąc pod uwagę, że czynnikiem wpływającym na cenę ropy naftowej jest główny katalizator ruchów tych spółek, choć w dużej mierze zależy od prawidłowego zarządzania spółkami oraz osiąganych przez nie dochodów/zysków. Niektóre ze znanych firm naftowych w branży to Occidental Petroleum (OXY), Exxon Mobil (XOM), BP plc. (BP), Chevron (CVX) lub Repsol (REP).
Kontrakty terminowe na ropę.
Kontrakty terminowe na ropę naftową to kontrakty futures, w których kupujący i sprzedający ropę koordynują i zgadzają się na dostawę określonych ilości fizycznej ropy naftowej w określonym terminie w przyszłości, stąd nazwa. Ropa naftowa notowana jest na giełdach ICE i NYMEX z terminami dostaw przypadającymi na dwanaście miesięcy w roku. Każdy kontrakt terminowy obejmuje 1.000 baryłek ropy naftowej, a jego cena minimalna wynosi 0,01 dolara za baryłkę, czyli 10 dolarów za kontrakt. W ramach kontraktów terminowych na ropę naftową możemy rozróżnić dwa różne rynki: -West Texas Intermediate (WTI), który jest wydobywany w Teksasie i Oklahomie. -Ropa Brent (BRENT) wydobywana na Morzu Północnym. Jest słodszy i lżejszy, dlatego uważany jest za olej wyższej jakości.
Kontrakty CFD na ropę.
Kontrakty CFD (kontrakty różnicowe) są podobne do kontraktów futures, które omówiliśmy w poprzednim akapicie. Jednak w przeciwieństwie do kontraktów futures, kontrakty CFD nie mają daty wygaśnięcia, mają lepszą płynność do negocjowania pozycji i mają niższe koszty finansowania, prowizje i opłaty za otwarcie niż ich odpowiedniki. To pozycjonuje je jako idealny produkt dla inwestorów detalicznych, którzy chcą zyskać ekspozycję na przemysł naftowy.
ETF-y naftowe
Te produkty (które już nauczymy Cię w innym artykule dla Twojego szkolenia inwestycyjnego) pozwalają nam inwestować w przemyśle naftowym w sposób zróżnicowany. Oczywiście tego typu produkt nie uwzględnia fizycznej ropy, zwykle opiera się na wygaśnięciu jej kontraktów futures. Dlatego też fundusze ETF naftowe opierają się na zbieżności przyszłej i oczekiwanej wartości ropy. Najlepsze fundusze ETF oferujące ekspozycję na przemysł naftowy to Energy Selector Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE), SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), iShares US Energy ETF (IYE). lub iShares Global Energy ETF (IXC).
Główne korzyści z inwestycji w ropę naftową.✅
Będąc jednym z najbardziej poszukiwanych surowców w zdecydowanej większości światowych sektorów i gałęzi przemysłu, ropa naftowa jest dobrą inwestycją długoterminową. Jego popyt jest nieelastyczny, generuje bardzo dobre zyski w okresach inflacyjnych, a jednocześnie jest dobrem koniecznym dla wzrostu gospodarczego. Jednocześnie, jako że jest to klasa aktywów charakteryzująca się dużą płynnością, inwestując w akcje spółek z branży naftowej możemy otrzymać dywidendy, które zazwyczaj oferują bardzo dobre stopy zwrotu. Wreszcie, może również służyć jako punkt odniesienia dla handlu walutami, gdy pojawiają się wiadomości związane z ropą, jak wyjaśniliśmy w poprzednich artykułach na temat korelacji walut i surowców.
Główne wady inwestowania w ropę naftową.❌
Jak widzieliśmy przez cały ten rok, ropa naftowa jest klasą aktywów o dużej liczbie oktanowej, czyli charakteryzuje się dużą zmiennością, więc jeśli nie będziemy dobrze wiedzieć, na czym ten rynek opiera swoje ruchy, możemy stracić przeciwko rynkowi. Jednocześnie koncerny naftowe podlegają rygorystycznym regulacjom rządów, co może również zaszkodzić naszym inwestycjom w tym sektorze. Wreszcie, jak wspomnieliśmy na początku artykułu, eksploatacja i transport tego surowca może powodować klęski żywiołowe, a z kolei jest jedną z głównych szkód, jakie wyrządza polityka przejściowa w kierunku czystszych energii odnawialnych, ustanowiona w ramach Agendy 2030 przeciwko zmianom klimatycznym.
Wnioski z tego szkolenia inwestycyjnego dotyczącego przemysłu naftowego.
Po zakończeniu tego szczegółowego artykułu szkoleniowego dotyczącego inwestycji w przemyśle naftowym wymienimy najważniejsze punkty. Dowiedzieliśmy się o pochodzeniu ropy naftowej, sposobie jej wydobywania i jakie pochodne można uzyskać. Przyjrzeliśmy się także krajom będącym głównymi producentami i krajom posiadającym największe rezerwy na świecie oraz sposobom ich odkrycia (od epoki Mezopotamii do czasów nowożytnych), a także różnym częściom przemysłu naftowego. Jednocześnie widzieliśmy, jak definiowana jest cena ropy i komentowaliśmy dwa wydarzenia, które miały wpływ na jej wycenę (oraz wpływ OPEC na jej wydobycie i eksploatację).
Najważniejsze wydarzenia, które miały miejsce w przemyśle naftowym. źródło: Bankinter.
Na koniec omówiliśmy różne sposoby inwestowania w tej branży oraz jej główne zalety i wady podczas inwestowania naszego kapitału. Na zakończenie tego artykułu szkoleniowego dotyczącego przemysłu naftowego przypominam, że zanim zainwestujemy w jakąkolwiek klasę aktywów, musimy poznać całą jej naturę i zachowania, co zebraliśmy dzisiaj w tym wspaniałym artykule (który, mam nadzieję, podobał się i czego się nauczyłeś) na całego).