Jakie są ekwiwalenty środków pieniężnych spółki?

Ekwiwalenty środków pieniężnych to papiery wartościowe przeznaczone do krótkoterminowej inwestycji i stanowiące ważny wskaźnik kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Analitycy mogą ocenić przydatność inwestycji w konkretną spółkę na podstawie zdolności spółki do dostępu do środków pieniężnych i szybkiej konwersji ich ekwiwalentów. Przyjrzyjmy się, czym są ekwiwalenty środków pieniężnych i jak je interpretować w dokumentach firmowych.

Co to są ekwiwalenty środków pieniężnych?

Ekwiwalenty środków pieniężnych to papiery wartościowe przeznaczone do inwestycji krótkoterminowych. Zazwyczaj mają dobrą jakość kredytową i są bardzo płynne. Zgodnie ze swoją nazwą są one uważane za ekwiwalenty środków pieniężnych, ponieważ można je szybko zamienić na prawdziwą gotówkę. Ekwiwalenty środków pieniężnych są ważnym wskaźnikiem kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Analitycy mogą ocenić przydatność inwestycji w konkretną spółkę na podstawie zdolności spółki do dostępu do środków pieniężnych i szybkiej konwersji ich ekwiwalentów. Płynność ta odzwierciedla zdolność firmy do płacenia swoich rachunków. Spółki posiadające duże ilości środków pieniężnych i ich ekwiwalentów mogą być głównymi celami większych spółek planujących przejęcia.

Charakterystyka ekwiwalentów środków pieniężnych

Różne rodzaje ekwiwalentów środków pieniężnych mają zazwyczaj te same cechy. Te cechy są

• Płynność: Ekwiwalenty środków pieniężnych muszą być przedmiotem obrotu na płynnych rynkach. Dzieje się tak dlatego, że inwestycje te muszą być bardzo łatwe do zamiany na gotówkę. Jeżeli inwestycja jest niepłynna, nie można jej uznać za ekwiwalent środków pieniężnych.
• Inwestycja krótkoterminowa: Ekwiwalenty środków pieniężnych muszą umożliwiać szybką konwersję na gotówkę. Dlatego też okres inwestycji jest zazwyczaj bardzo krótki. Ekwiwalenty środków pieniężnych są często uważane za najbardziej płynne aktywa obrotowe po środkach pieniężnych.
• Niskie ryzyko/zmienność: Ekwiwalenty środków pieniężnych mają stanowić efektywną inwestycję dostępnych środków pieniężnych, która nie wiąże się z dużym ryzykiem. Chociaż należy wziąć pod uwagę kilka czynników dotyczących ryzyka niewykonania zobowiązania, ekwiwalenty środków pieniężnych są zazwyczaj inwestycjami o niskim ryzyku i niskiej zmienności.
• nieograniczony dostęp: Zamiana ekwiwalentów środków pieniężnych na gotówkę musi być nieograniczona. Inwestor musi mieć możliwość zamiany na żądanie swojego ekwiwalentu pieniężnego na gotówkę. Celem ekwiwalentów środków pieniężnych jest zapewnienie takich samych korzyści płynnych jak środki pieniężne. Inwestycje o nieelastycznym okresie utrzymywania lub braku płynności nie są ekwiwalentami środków pieniężnych.

Rodzaje ekwiwalentów środków pieniężnych przedsiębiorstwa

Różne rodzaje ekwiwalentów środków pieniężnych można podzielić na następujące kategorie:

Bony skarbowe

Bony skarbowe to papiery wartościowe emitowane przez Departament Skarbu każdego kraju, których termin zapadalności wynosi jeden rok lub krócej. Firmy, instytucje finansowe i osoby fizyczne kupujące bony skarbowe pożyczają rządowi pieniądze, które zwraca on w terminie zapadalności. 

Wartości do negocjacji

Zbywalne papiery wartościowe to aktywa i instrumenty finansowe, które można łatwo zamienić na gotówkę i dlatego są bardzo płynne. Są przedmiotem obrotu na rynkach publicznych i zwykle mają znaczący rynek wtórny. Zbywalne papiery wartościowe mogą mieć okres zapadalności jednego roku lub krótszy, a kursy, po jakich mogą być przedmiotem obrotu, mają minimalny wpływ na ceny. 

ulotka reklamowa

Papier komercyjny to krótkoterminowy (poniżej roku) niezabezpieczony dług, wykorzystywany przez duże firmy w celu pozyskania środków na pokrycie krótkoterminowych zobowiązań, takich jak płace. Spółki emitują bony komercyjne z dyskontem w stosunku do wartości nominalnej i obiecują zapłacić pełną wartość nominalną w terminie zapadalności wskazanym na wekslu. 

Akceptacja banku

Akcept bankowy jest formą płatności gwarantowaną przez bank, a nie przez posiadacza rachunku. Ponieważ bank gwarantuje płatności, tę krótkoterminową emisję przez bank uważa się za gotówkę. Akcepty bankowe są często wykorzystywane w celu ułatwienia transakcji, w przypadku których ryzyko dla którejkolwiek ze stron jest niewielkie.

Fundusze rynku pieniężnego

Fundusze rynku pieniężnego to fundusze inwestycyjne inwestujące wyłącznie w środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Są to bardzo płynne inwestycje o doskonałej jakości kredytowej. Fundusze rynku pieniężnego są wydajnym i skutecznym narzędziem używanym przez firmy i organizacje do zarządzania swoimi pieniędzmi, ponieważ są zazwyczaj bardziej stabilne w porównaniu z innymi rodzajami funduszy, takimi jak fundusze wspólnego inwestowania. 

Wykorzystanie ekwiwalentów środków pieniężnych

Jako aktywa płynne, które można wykorzystać w krótkim okresie, ekwiwalenty środków pieniężnych mają szereg zastosowań, takich jak:

Aby sprostać zobowiązaniom krótkoterminowym

Ekwiwalenty środków pieniężnych stanowią część kapitału obrotowego netto spółki (aktywa obrotowe minus zobowiązania krótkoterminowe), z którego spółka opłaca rachunki z tytułu kosztów operacyjnych, zakup zapasów, obsługę zadłużenia i dokonywanie innych zakupów.

Utwórz fundusz awaryjny

Podobnie jak ludzie, firmy powinny mieć pod ręką wystarczającą ilość gotówki, aby pokryć nieoczekiwane wydatki, które mogą się pojawić, na przykład w przypadku spowolnienia działalności lub załamania się gospodarki. Inwestowanie w ekwiwalenty środków pieniężnych zapewnia przedsiębiorstwom bezpieczeństwo posiadania środków pieniężnych, gdy ich potrzebują, i zapewnia zwrot. Zarobione odsetki są zwykle wyższe niż w przypadku zwykłego konta bankowego i zapewniają pewną ochronę przed inflacją.

Zgodnie z wymogami umów zadłużenia

Niektórzy pożyczkodawcy mogą wymagać, aby w zamian za pożyczkę firma utrzymywała pewną ilość płynnych ekwiwalentów środków pieniężnych. To ograniczenie finansowe ma na celu ochronę interesów finansowych pożyczkodawcy w przypadku spowolnienia działalności. Może również prowadzić do lepszych warunków pożyczki (ze względu na mniejsze ryzyko) dla firmy, która ją akceptuje. Dodatkowo firma może skorzystać na dyscyplinie oszczędzania poprzez ekwiwalenty środków pieniężnych.

Przygotuj się na przyszłe projekty

Spółki mogą celowo utrzymywać wyższe salda ekwiwalentów środków pieniężnych, aby móc skorzystać z okazji biznesowych, gdy się pojawią. Zamiast blokować kapitał w długoterminowej, niepłynnej i być może niestabilnej inwestycji, firma może zdecydować się na zainwestowanie większej ilości środków pieniężnych w ich ekwiwalenty, na wypadek gdyby szybko potrzebowała środków.