W kontekście dużej niepewności i skrajnej zmienności na rynkach, fundusze inwestycyjne doświadczyły korekty wolumenu aktywów w pierwszych trzech tygodniach marca. Millones 26.800 euro, głównie z powodu dewaluacji portfeli w wyniku efektu rynkowego (81% całkowitej redukcji kapitału), a tylko 19% (5.100 mln) było spowodowanych spłatami netto, jak wykazało Stowarzyszenie Instytucji Zbiorowego Inwestowania i Emerytur Fundusze (Inverco). Ta liczba zwrotów kosztów, mimo że jest istotna, nie jest najwyższa w serii historycznej, ponieważ już sześć razy była wyższa.
Tam, gdzie krótkoterminowa strategia zbycia oparta na emocjach, a nie na celach średniookresowych, zwielokrotnia możliwość błędu i zwiększa prawdopodobieństwo straty. Nic dziwnego, że pochopne, krótkoterminowe decyzje o zbyciu generują utracone możliwości rentowności dla akcjonariuszy. Innym wnioskiem, jaki można wyciągnąć ze sprzedaży pozycji w tym produkcie finansowym, jest to, że w przypadku tych, którzy utrzymali swoje pozycje w funduszach z średnio- lub długoterminowym celem inwestycyjnym, ukryte straty zostały później zamienione na zyski; a dla tych, którzy w tym czasie dokonali nowych subskrypcji, została wygenerowana kolejna rentowność.
Z drugiej strony trzeba mieć wpływ, jak na giełdzie, że nie czas na sprzedaż otwartych pozycji w funduszu inwestycyjnym. Dlatego Jest za późno i przeprowadzimy tę operację w najniższej części ceny jego papierów wartościowych. Z całą pewnością przy utracie jego wyceny na rynkach finansowych. Dotyczy to zarówno modeli o stałym, jak i zmiennym dochodzie, a nawet modeli alternatywnych. Do tego stopnia, że jest bardzo wygodne, aby dane o rentowności uczestnicy musieli przeanalizować indywidualnie, w zależności od momentu zapisania się do funduszu inwestycyjnego i zyskowności, którą zgromadzili oraz uwzględniając ich horyzont inwestycyjny.
Sprzedaj fundusze: to nie jest odpowiedni moment
Z pewnością nie jest to najlepszy ani najbardziej sprzyjający czas na przeprowadzenie tego działania, ponieważ fundusze inwestycyjne, podobnie jak w podobnych lub gorszych sytuacjach rynkowych, nadal ułatwianie uczestnikom płynności którzy tego potrzebują, ale także zyskowne możliwości dla innych. W konsekwencji możemy więcej stracić niż zyskać, dlatego przed podjęciem decyzji musimy postępować ostrożnie, w ten czy inny sposób. W tym sensie dużo rozsądniej jest zaczekać do końca roku i sprawdzić rzeczywisty stan naszych inwestycji. W celu zweryfikowania ich rentowności i przekonania się, czy wygodnie jest nam przenieść się do innych funduszy inwestycyjnych.
Jeśli ostatecznie decyzją, którą zamierzamy podjąć będzie przeniesienie się do innych funduszy inwestycyjnych, to z funduszami o stałym dochodzie musimy być bardzo ostrożni, gdyż ich odbudowa będzie znacznie wolniejsza niż w pozostałych formatach. Do tego stopnia, że odzyskanie zainwestowanego w tym roku kapitału będzie nas kosztowało więcej. Z drugiej strony musimy też ocenić korzyści, jakie fakt dokonywania przelewów daje nam z podatkowego punktu widzenia. Nic dziwnego, że są to operacje, które nie wpłyną na nasze konto oszczędnościowe, ponieważ są to operacje, które są zwolnione z wszelkiego rodzaju płatności i mogą nam przynieść korzyści w strategiach inwestycyjnych, które będziemy realizować od teraz. W przeciwieństwie do zwrotów, które będą obciążone karą w wysokości 19% w przypadku, gdy saldo końcowe inwestycji jest od początku dodatnie.
Klucze w portfelu funduszy
Musimy uczyć się z przeszłości iw tym sensie to, co wydarzyło się w tym ćwiczeniu, powinno pomóc nam nie popełniać tych samych błędów, co do tej pory. Jedną z recept na realizację tak pożądanego celu jest dywersyfikacja portfela funduszy inwestycyjnych. Nigdy nie przestajemy powtarzać tego jednego z najlepszych sposobów chroń nasze oszczędności Wynika to z dywersyfikacji tych produktów, ukierunkowanej na prywatne oszczędności. Nie powinniśmy koncentrować wszystkich pieniędzy w tym samym koszyku. Jeśli nie, wręcz przeciwnie, musimy je rozdzielić na kilka różnych rodzajów. Abyśmy w ten sposób mogli skuteczniej obejść scenariusz taki jak ten, którego obecnie doświadczamy, nawet jeśli jest to wydarzenie wyjątkowe.
Z drugiej strony aktywa finansowe, których nigdy nie powinno zabraknąć w naszym portfelu funduszy inwestycyjnych, to aktywa powiązane z rynkami akcji. Zwłaszcza po spektakularnym spadku cen akcji spółek giełdowych. Do tego stopnia, że są autentyczne możliwości biznesowych ze względu na wycenę, jaką mają obecnie na rynkach akcji. Zarówno w zakresie kupna i sprzedaży akcji na giełdzie, jak i samych funduszy inwestycyjnych. Z potencjałem przeszacowania, który jest bardzo możliwy do oszacowania ze względu na jego głębokość i który może nam od teraz pomóc w poprawie rentowności tych produktów finansowych. Powyżej sytuacji międzynarodowego stałego dochodu.
Równomierna dystrybucja
Nie da się zatrudnić różnego rodzaju funduszy inwestycyjnych. Nie ma to żadnego sensu, ponieważ jedyne, co sprzyja, to wzmacnianie i zagłębić się w ten sam problem. Pomimo tego, że jest to błąd, który często popełnia wielu małych i średnich inwestorów, zwłaszcza tych, którzy mają mniejszą wiedzę na temat tego typu inwestycji. Poza zachowaniem, jakie mogą wywołać w nadchodzących latach. Jeśli nie, to wręcz przeciwnie, trzeba sięgnąć do funduszy, które mogą się wzajemnie uzupełniać, a nawet w pewien sposób zneutralizować ich najbardziej negatywne skutki w zakresie rentowności. Nie tylko pod względem wybranych aktywów finansowych, ale także obszarów geograficznych, na których są skoncentrowane.
Z drugiej strony nie mniej ważny jest fakt, że musimy być ostrożniejsi niż kiedykolwiek, jeśli chodzi o redukcję lub zawieszenie dywidend w dużej części funduszy inwestycyjnych. W tym sensie nie można zapominać, że jesteśmy w czasie, gdy inwestorzy zastanawiają się, czy zamierzają odebrać swoją dywidendę ze względu na kaskada zawieszeń i obniżek aktywów finansowych stanowiących wynagrodzenie akcjonariuszy. Zarówno w odniesieniu do akcji, jak i instrumentów o stałym dochodzie. Dużo więcej uwagi trzeba poświęcić ich jakości, sprawnemu zarządzaniu i dostosowaniu do wszystkich scenariuszy na rynkach finansowych, nawet tych najbardziej niekorzystnych. Będziemy musieli poczekać do końca roku i sprawdzić stan inwestycji, dlatego celem jest sprawdzenie, czy wygodnie jest nam przenieść się do innych funduszy inwestycyjnych.
Negocjacje na giełdzie gwałtownie rosną
W marcu na hiszpańskiej giełdzie notowano 55.468 mln euro akcjami, 59,9% więcej niż w tym samym miesiącu poprzedniego roku i 46,4% więcej niż w lutym. Liczba negocjacji w marcu wyniosła 7,61 mln, o 142,3% więcej niż w marcu 2019 r. Io 82,9% więcej niż w poprzednim miesiącu. W marcu BME osiągnął udział rynkowy w obrocie hiszpańskimi papierami wartościowymi na poziomie 72,39%. Średni przedział w marcu wyniósł 14,96 punktu bazowego na pierwszym poziomie cen (16% lepszy niż następny system obrotu) i 21,43 punktu bazowego przy głębokości 25.000 26,1 euro w portfelu zleceń (XNUMX% lepiej).
Liczby te obejmują transakcje dokonywane w centrach handlowych, zarówno w przejrzystej księdze zleceń (LIT), w tym na aukcjach, jak i nieprzejrzyste transakcje (ciemne) prowadzone poza portfelem. Z drugiej strony, całkowity wolumen kontraktów o stałym dochodzie wyniósł w marcu 31.313 mln euro, co oznacza wzrost o 26,1% w porównaniu z lutym. Dopuszczenia do obrotu, w tym emisje długu publicznego i prywatnych instrumentów o stałym dochodzie, wyniosły 42.626 19,5 mln euro, co oznacza wzrost o 2019% w porównaniu z tym samym miesiącem 83,7 r. I 1,59% w porównaniu z lutym tego roku. Saldo zadłużenia wyniosło 0,9 bln euro, co oznacza wzrost o 2019% w porównaniu do marca 2 r. I XNUMX% w ujęciu rocznym.
W marcu notowania na rynku pochodnych instrumentów finansowych nadal rosły. Szczególnie w przypadku kontraktów terminowych na indeksy, w miesiącu naznaczonym zwiększoną zmiennością. W dniu 12 marca w obrocie znajdowało się 77.763 35 kontraktów terminowych IBEX 35 PLUS, co jest dziennym zapisem historycznym, z wyłączeniem tygodni wygaśnięcia. Wolumen kontraktów futures na IBEX 74,6 wzrósł o 200,8%, a kontraktów futures Mini IBEX o 2019% w porównaniu do marca poprzedniego roku. W przypadku opcji na akcje marzec był trzecim z rzędu miesiącem wzrostu w porównaniu do tego samego okresu w 60,4 r., Ze wzrostem o XNUMX%.