W końcu zbliżamy się do końca tego pamiętnego roku 2022, roku niezwykle kompletnego pod względem naszych szkoleń inwestycyjnych, pełnego silnych emocji od początku do końca. Tegoroczna bessa upłynęła pod znakiem przede wszystkim wojny na Ukrainie, która ją wywołała kryzys energetyczny to trzyma nas wszystkich w napięciu i doprowadziło do niezrównoważonego poziomu inflacji. Choć wydaje się, że inflacja wyhamowała, nie wiemy jeszcze, czy zacznie spadać, czy też przybierze na sile i będzie nadal rosła. Przyszłość gospodarek jest w rękach banków centralnych. Dlatego dzisiejsze szkolenie inwestycyjne poświęcimy rozmowie o bankach centralnych, o tym, jak działają i które z nich są najważniejsze.
Czym są banki centralne? 路♀️
Rozpocznijmy to szkolenie inwestycyjne od zdefiniowania, czym jest bank centralny. Banki centralne to podmioty finansowe odpowiedzialne za zarządzanie odpowiednią walutą lokalną. Jednocześnie odpowiadają za projektowanie i wdrażanie polityki pieniężnej państwa lub regionu gospodarczego. Krótko mówiąc, są to scentralizowane, autonomiczne instytucje posiadające pewne przywileje, w zasadzie są to banki państw i banki komercyjne. Podmioty te nie działają w ten sam sposób we wszystkich krajach lub regionach, ponieważ relacje między bankami centralnymi a podmiotami rządowymi mogą się różnić w zależności od ustanowionego kraju lub regionu. Zachowują suwerenność i neutralność w sprawach politycznych. Jednocześnie nie podlegają one ruchom i decyzjom inwestorów, jak ma to miejsce w podmiotach bankowości prywatnej, dlatego też nie podlegają wpływom sił rynkowych.
Jakie są funkcje banku centralnego?
Teraz, gdy wiemy już trochę o tych podmiotach finansowych, kontynuujmy szkolenie inwestycyjne, obserwując, jak wykonują swoje różne funkcje. Jego głównym celem jest utrzymanie inflacji w pobliżu 2% rocznie poprzez określone funkcje:
Kontrola i emisja walut.️
Banki centralne cieszą się przywilejem posiadania monopolu na kontrolę, zarządzanie i emisję lokalnej waluty. Odpowiadają za dystrybucję waluty na rynkach, z kraju na cały region, tak jak to ma miejsce w strefie euro. W koalicji pełniącej tę funkcję należy zaznaczyć, że Europejski Bank Centralny (EBC) zarządza tymi operacjami wraz z bankami centralnymi każdego kraju należącego do strefy euro.
Polityka stóp procentowych.➗
El katalizator zdarzenia par Excellence tego roku 2022, o którym wielokrotnie pisaliśmy w innych artykułach poświęconych szkoleniom inwestycyjnym. Polityki te odpowiadają za kontrolowanie podaży kapitału na rynku poprzez stosowania stóp procentowych. Wpływają one bezpośrednio na koszt pieniądza i ceny kapitału pożyczanego przez banki centralne bankom prywatnym (bankom komercyjnym) oraz na oprocentowanie lokat bankowych. Stosując te stopy procentowe, banki prywatne ustalają swoją politykę stóp procentowych wobec społeczeństwa, taką jak kredyty hipoteczne i rachunki oszczędnościowe.
Operacje otwartego rynku.
Kolejną z funkcji (źle stosowaną), jakiej byliśmy świadkami w ciągu tych lat, jest kupno i sprzedaż aktywów finansowych na rynkach wtórnych. Poprzez tego typu operacje banki centralne zastrzykują płynność (ekspansywna polityka pieniężna) lub ograniczają podaż kapitału na rynki (restrykcyjna polityka pieniężna). Jak widzieliśmy podczas pandemii, banki centralne zdecydowały się na zakup obligacji państwowych, zwiększając podaż pieniądza we wspomnianych krajach lub obszarach, aby pobudzić gospodarki w obliczu kryzysu gospodarczego. niszczycielskie skutki gospodarcze z covidu.
Stopy procentowe stosowane do rezerw.️
Kapitał przekazywany przez banki centralne bankom prywatnym podlega pewnym warunkom, w tym obowiązkowi utrzymywania procentu kapitału, jaki otrzymują od klientów na zabezpieczenie. Stopy te stosowane do rezerw ustalane są przez banki centralne. W ten sposób możliwa jest kontrola nad ilością kapitału w obiegu, co pozwala na wycofywanie kapitału z rynku, powodując wzrost jego wartości i czyniąc go mniej popularnym.
Zarządzanie rezerwami urzędowymi.燐
W przeciwieństwie do sektora kryptowalut, na który duży wpływ miał brak przejrzystości w zakresie rezerw walutowych FTX, banki centralne interweniują w rynek forex przy zarządzaniu rezerwami kraju lub regionu z walutami obcymi. Rezerwy te składają się z aktywów takich jak obligacje rządowe, waluty obce, papiery wartościowe i metale szlachetne. Te oficjalne rezerwy służą jako zabezpieczenie spłaty długów krajów/regionów i ich finansowania. Z kolei pozwalają wpływać na kursy wymiany przy handlu walutami obcymi w celu utrzymania wartości lokalnej waluty.
Które są najważniejsze?⚜️
Teraz, gdy już sprawdziliśmy, czym są banki centralne oraz jakie są ich główne funkcje i cechy, kontynuujmy szkolenie inwestycyjne przedstawiające najważniejsze podmioty bankowości centralnej na świecie:
Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych (FED).
Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych, popularnie znana pod akronimem Fed, to podmiot pełniący funkcję banku centralnego Stanów Zjednoczonych. Powstała 10 sierpnia 1914 roku. Jest to w pełnym tego słowa znaczeniu podmiot mający największy wpływ na wszystkie gospodarki świata, biorąc pod uwagę, że dziś dolar amerykański (U$D) w dalszym ciągu jest najczęściej używaną walutą w transakcjach handlowych. W ramach tej jednostki działają rady gubernatorów z różnych regionów USA, powoływane przez prezydenta właściwego rządu i zatwierdzane przez Senat. Jej obecnym prezesem jest Jerome Powell. Obecnie stopy procentowe stosowane przez Fed wynoszą 4%.
Europejski Bank Centralny (EBC).
Europejski Bank Centralny (EBC) jest synonimem Fed na starym kontynencie. Podmiot ten odpowiada za zarządzanie polityką pieniężną w strefie euro (€). Został założony 1 sierpnia 1998 r. Podmiot ten składa się z sześciu członków rady wykonawczej EBC oraz prezesów banków centralnych krajów tworzących strefę euro. Zwykle spotykają się co dwa tygodnie, a co miesiąc występują publicznie, aby ogłosić zmiany w polityce lub przeanalizować kontekst gospodarczy. Jej obecnym prezesem jest Christine Lagarde. Obecnie stopy procentowe stosowane przez EBC wynoszą 2%.
Bank Anglii (BoE).
Bank Anglii (BoE) jest podmiotem publicznym, co oznacza, że odpowiada przed obywatelami w brytyjskim parlamencie. Uważany jest za najstarszy ze wszystkich banków centralnych, założony 27 lipca 1694 roku. Podmiot ten odpowiada za zarządzanie polityką pieniężną w stosunku do funta szterlinga (£). Jej zarząd składa się z gubernatora, trzech wiceprezesów, czterech ekspertów i głównego ekonomisty. W ciągu roku kalendarzowego spotykają się około osiem razy. Jej obecnym gubernatorem jest Andrew Bailey. Obecnie stopy procentowe stosowane przez BoE wynoszą 3%.
Roczne i historyczne stopy procentowe stosowane przez BoE. Źródło: Global-rates.com.
Bank Japonii (BoJ).
Bank Japonii jest podmiotem odpowiedzialnym za zarządzanie polityką pieniężną dotyczącą gospodarki japońskiej, a co za tym idzie, jena japońskiego (¥). Została założona 27 czerwca 1882 roku. Jako że kraj japoński jest państwem położonym na wyspie uzależnionym w dużej mierze od eksportu, głównym celem tej organizacji jest utrzymanie wartości japońskiej waluty, tak aby nie była ona ani bardzo słaby ani bardzo silny. Podmiot ten składa się z gubernatora, dwóch zastępców gubernatora i sześciu innych członków. W ciągu roku kalendarzowego spotykają się z taką samą częstotliwością jak gubernatorzy brytyjscy, czyli osiem razy.
Roczne i historyczne stopy procentowe stosowane przez BoJ. Źródło: Global-rates.com.
Czasami interweniowali w ramach operacji otwartego rynku, próbując osłabić lub wzmocnić swoją walutę, sprzedając jena za dolara amerykańskiego, euro lub funta szterlinga. Jednocześnie stosują odmienną niż zwykle politykę stóp procentowych, wahających się w przedziale od 0% do -0,1%. Na rynku walutowym jest powszechnie uważana za walutę rezerwową o wartości w czasach niepewności, ponieważ zwykle jest odizolowana od konfliktów geopolitycznych, które mogą mieć wpływ na inne gospodarki. Jego obecnym gubernatorem jest Haruhiko Kuroda. Obecnie stopy procentowe stosowane przez BoJ wynoszą -0,10%, co jest decyzją nieco wątpliwą, biorąc pod uwagę sytuację, której doświadczamy.
Szwajcarski Bank Narodowy (SNB).️
Narodowy Bank Szwajcarii (SNB) jest niezależnym od państwa podmiotem odpowiedzialnym za zarządzanie polityką pieniężną wobec franka szwajcarskiego (CHF). Została założona 20 czerwca 1907 roku i w odróżnieniu od swoich towarzyszy ma dwie siedziby; jeden w Zurychu i drugi w Bernie. Szwajcarzy również znajdują się w podobnej sytuacji jak Japończycy, gdyż są w dużej mierze uzależnieni od eksportu, dlatego nie są zainteresowani posiadaniem bardzo mocnej waluty.
Roczne i historyczne stopy procentowe stosowane przez SNB. Źródło: Global-rates.com.
W tych warunkach kraj szwajcarski w przeszłości utrzymywał dość konserwatywną politykę stóp procentowych, do niedawna utrzymując wartości ujemne. Podmiot ten składa się z trzyosobowej rady, która decyduje o polityce stóp procentowych, która w odróżnieniu od innych organów określa zakresy stosowania stawek, a nie cele. Właściwa rada spotyka się co kwartał w celu nadzorowania prawidłowego stosowania tych zasad. Jej obecnym prezesem jest Thomas Jordan. Obecnie, po prawie dziesięcioletnim zamrożeniu, stopy procentowe zostały podniesione do 0,50%, co chwilowo nie spodobało się frankowi szwajcarskiemu.
Wnioski z tego szkolenia inwestycyjnego.
Jak widzieliśmy podczas tego szkolenia inwestycyjnego, banki centralne stanowią podstawowy filar globalnej gospodarki. Od nich zależy prawidłowe stosowanie polityki pieniężnej, takiej jak stopy procentowe, zarządzanie rezerwami aktywów i operacje otwartego rynku. Dowiedzieliśmy się z kolei o wpływie, jaki organizowane przez nich spotkania mają na politykę pieniężną. Jak byliśmy świadkami przez ostatnie dwa lata, niewłaściwe stosowanie operacji otwartego rynku i polityki stóp procentowych przez różne podmioty, o których wspominaliśmy, spowodowało, że inflacja osiągnęła poziom, z którym obecnie borykamy się.
