Czy nadszedł rajd, aby inwestować w akcje?

Indeks S&P 500 spadł w tym roku o 13%, a Ty prawdopodobnie znalazłeś się w stanie zawieszenia w oczekiwaniu na to, czy Twoja inwestycja w akcje wykaże oznaki życia, czy też spadnie dalej. Cóż, nie czekaj dłużej: te sygnały są tuż pod naszym nosem, a niektóre akcje mogłyby zyskać na ożywieniu bardziej niż większość.

Jakie oznaki życia dała inwestycja w akcje?⚠️​

W kwietniu i maju, czyli pierwszych dwóch miesiącach II kwartału, analitycy banków inwestycyjnych obniżyli swoje szacunki zysku na akcję (PERŁY) dla spółek z S&P 500 średnio o 1,3%. Dla porównania, średnia obniżka o 2% w kwartale w ciągu ostatnich pięciu lat wynosi obecnie średnio 3%, a w ciągu ostatnich 10 lat średnio o XNUMX%. To sprawia, że ​​obniżka w tym kwartale jest dość niewielka, co jest dobrym znakiem dla spółki.Inwestycje w akcje.

Kolejny dobry sygnał dla inwestowania w akcje: analitycy podnoszą prognozy EPS (średnio o 0,3%) na drugą połowę roku. EPS za pierwszy kwartał podwyższa się w odpowiedzi na niespodzianki związane z sezonem wyników, a prognozy analityków dotyczące ogólnych zysków na 2022 rok wzrosły w ciągu ostatnich dwóch miesięcy o prawie 1%.

Ale co z inflacją i stopami procentowymi?​

Biorąc pod uwagę obecne otoczenie makroekonomiczne, w którym dominują rosnące stopy procentowe, wysoka inflacja oraz wojna Rosji na Ukrainie, można sądzić, że tegorocznej dezinwestycji akcji towarzyszyć będą także obniżki szacunków w górę. Jednak przy rosnących prognozach EPS i spadających cenach akcji (co oznacza stosunek ceny do zysków (ZA) spadła), inwestowanie w amerykańskie akcje stanowi obecnie lepszą okazję niż kilka miesięcy temu.

Również w analiza, którą opublikowaliśmy w kwietniu sugerujemy, że inflacja przekroczył swój szczyt. Może to oznaczać, że przyszłe podwyżki stóp procentowych w tym i przyszłym roku nie będą tak duże, jak oczekują niektórzy inwestorzy. A ponieważ wyższe stopy procentowe generalnie sprawiają, że inwestowanie w akcje jest mniej atrakcyjne niż w inne aktywa, niższe stopy mogą dać giełdom kolejny impuls.

Jak podchodzimy do sytuacji przy inwestowaniu w akcje?​

Możemy przyjąć dwutorowe podejście, koncentrując się na inwestowaniu w amerykańskie akcje z impetem i jakością. Dynamika jest istotna ze względu na rosnące szacunki zysków, jeśli okażą się one słuszne. Zwykle po nich następują wzrosty cen akcji, gdy spółki ogłaszają zyski. A jakość jest ważna, bo tegoroczna wyprzedaż może dać nam szansę na inwestowanie z dyskontem w akcje spółek „wysokiej jakości”, czyli tych, które mogą pochwalić się wysoką i stabilną rentownością.

Aby inwestować po bezpiecznej stronie, możemy przyjrzeć się sektorom, w których analitycy najczęściej podnoszą szacunki zysków. W tym momencie sektor moc, materiały, przemysł, nieruchomości i finanse to ulubione tematy. Analitycy uważają, że sektory te poradzą sobie lepiej, niż przewidywano zaledwie dwa miesiące temu.

¿Jak wykorzystać tę okazję do inwestycji w akcje?里

Istnieje niezliczona ilość funduszy ETF, które pozwalają nam kupować w każdym z tych sektorów. Aby wymienić tylko kilka, moglibyśmy zainwestować w Energetyczny sektorowy fundusz SPDR (XLE) w przypadku ekspozycji na inwestycje w akcje amerykańskiego przemysłu energetycznego, the Materiały Wybierz sektorowy fundusz SPDR (XLB) kupować w amerykańskim sektorze materiałowym; On Przemysłowy fundusz SPDR Select Sector (XLI) dla amerykańskich przemysłowców; i Fundusz SPDR dla sektora finansowego (XLF) dla finansów USA, w tym nieruchomości.

Analizę przeprowadzamy darmowym narzędziem finviz, gdzie szukamy dużych amerykańskich firm (kapitalizacja rynkowa powyżej 10.000 miliardów dolarów), które charakteryzują się dobrymi wskaźnikami jakości:

1. Marża operacyjna większa niż 25%
2. Zwrot z kapitału własnego (ROIC) i dodatnie wskaźniki wypłat
3. Wzrost sprzedaży o ponad 10% rocznie przez ostatnie pięć lat.

Dokonujemy także porównania z cenami akcji, wyszukując spółki, których akcje spadły w tym roku o 20% lub więcej, aby zawęzić listę do 20 spółek, w przypadku których mogą obecnie istnieć możliwości inwestycji w akcje.