Początek roku okazuje się dla nas szczególnie dynamiczny branża funduszy inwestycyjnych w HiszpaniiW lutym te zbiorcze instrumenty oszczędnościowe znów się rozrosły, co wzmocniło ekspansjonistyczny trend, który trwa nieprzerwanie od ponad pięciu lat.
Według dane tymczasowe z InvercoAktywa funduszy odnotowały w lutym wzrost o 1,3%, aż do osiągnięcia Millones 463.628 euroWzrost ten wspierany jest zarówno przez pozytywne wyniki rynków finansowych, jak i utrzymanie pozytywne napływy od uczestników.
Aktywa wzrosły o 1,3%, co oznacza kolejny miesiąc wzrostu.
Łączny wolumen zarządzanych przez fundusze inwestycyjne środków wzrósł w lutym o 12.780 miliarda euro w tym roku, co oznacza wzrost w 2,8% od początku roku. Wzrost aktywów w tym miesiącu wynika z połączenia ponownej wyceny aktywów i nowych wpłat od inwestorów.
W ten sposób branża konsoliduje trwała dynamika wzrostu W Hiszpanii sprzyjają temu nadal atrakcyjne stopy procentowe papierów wartościowych o stałym dochodzie, pozytywne wyniki rynków akcji oraz wykorzystanie funduszy inwestycyjnych jako powszechnego narzędzia średnio- i długoterminowego planowania finansowego.
W tym kontekście wszystkie główne kategorie funduszy, z niewieloma wyjątkami, poradziły sobie Zamknięcie lutego z postępem w zakresie aktywówalbo poprzez nowy napływ pieniędzy, albo poprzez zyski uzyskane na rynkach.
Całkowity bilans potwierdza, że fundusze inwestycyjne ugruntowały swoją pozycję jako powtarzalna alternatywa dla tradycyjnych oszczędności bankowychszczególnie w otoczeniu, w którym depozyty wykazują ograniczoną rentowność, a inwestorzy szukają dywersyfikacji.
Inwestycje o stałym dochodzie i akcje międzynarodowe napędzają wzrost bogactwa.
Według kategorii, fundusze o stałym dochodzie Byli głównymi bohaterami w ujęciu absolutnym. Ich bogactwo wzrosło o 1.876 miliarda euro w lutym, napędzane zarówno pozytywnymi wynikami rynków długu, jak i pewnymi bardzo znaczące napływy netto.
L międzynarodowe fundusze akcyjne Następnie byli oni ze wzrostem Millones 1.440 euro aktywów w danym miesiącu. Wzrost ten wynika z pozytywne wyniki indeksów giełdowych oraz przez napływ środków pieniężnych netto, co nadal wspierało tego typu globalne strategie.
Również mieszane fundusze o stałym dochodzie Zanotowali niezwykły postęp, Wzrost wartości netto o 1.309 mld euro w lutymW tym przypadku wzrost nastąpił głównie dzięki wpłatom netto, co odzwierciedlało zainteresowanie oszczędzających produkty o umiarkowanym ryzyku które łączą stały dochód z częścią zmiennego dochodu.
L fundusze globalne i fundusze akcyjne mieszane Kontynuowali pozytywną ścieżkę, dodając 904 millones y Millones 561 euro dodatkowych aktywów. W obu przypadkach korzystają z ich dywersyfikacja geograficzna i majątkowa, czynnik ceniony przez wielu inwestorów w kontekście ograniczania zmienności.
Analizując zachowanie w ujęciu procentowym, szczególnie rzuciły się w oczy następujące kwestie: mieszane fundusze o stałym dochodzie i fundusze akcji krajowych, oba ze wzrostem 3,1% w lutymW pierwszym przypadku kluczowa była duża liczba subskrypcji, w drugim zaś impuls pochodził bardziej od samej firmy. rentowność osiągnięta przez hiszpański rynek akcji.
Spadek polityki pieniężnej i dostosowania polityki gwarantowanej i indeksowej
Nie wszystkie kategorie podążały w tym samym kierunku. fundusze pieniężne Oni cierpieli redukcja aktywów o 330 mln euro w lutym, co odzwierciedla pewien transfer kapitału w stronę produktów obarczonych nieco większym ryzykiem, ale jednocześnie większym potencjałem zwrotu.
L fundusze gwarantowane Odnotowano niewielkie spadki, przy czym nastąpiła korekta Millones 17 euro w swoich aktywach w ciągu miesiąca. Ta korekta, choć niewielka, pokazuje, że uczestnicy wydają się tracić zainteresowanie plany o bardzo ograniczonej rentowności w porównaniu do innych alternatyw, oferujących większą elastyczność.
Ze swojej strony fundusze indeksowe ich bogactwo zostało zmniejszone w Millones 20 euro pod względem zarządzanego wolumenu, pomimo uzyskania Wyjątkowa rentowność w lutymInnymi słowy, nastąpił wzrost wartości aktywów, ale odpływ gotówki zniwelował część tego efektu.
Łącznie liczby te potwierdzają tendencję, zgodnie z którą inwestorzy najwyraźniej rebalansują swoje portfele, odchodząc od opcji bardziej defensywnych lub obarczonych niskim ryzykiem. Bardzo ograniczona rentowność, np. pieniężna, aby umiejscowić się w segmentach mogących zaoferować większy potencjał w perspektywie średnioterminowej.
Całościowy obraz rynku pokazuje zatem, wzrost skoncentrowany w kategoriach o pewnym składniku ryzyka —dochód stały o dłuższym okresie trwania, instrumenty mieszane i akcje — w porównaniu z produktami czysto płynnościowymi.
Subskrypcje netto: 64 kolejne miesiące dodatnich napływów
Pod względem przepływów pieniężnych luty był ponownie wyraźnie korzystnym miesiącem dla branży. Fundusze inwestycyjne odnotowały 2.935 mld euro w subskrypcjach netto (różnica między składkami a zwrotami), co podnosi 64 kolejne miesiące z dodatnim dochodem.
Zainteresowanie uczestników koncentrowało się przede wszystkim na bardziej konserwatywne kategorie, choć z pewną otwartością na produkty mieszane. fundusze o stałym dochodzie Byli liderami napływu netto, z Millones 1.143 euro w nowych wpisach w ciągu miesiąca.
Bardzo blisko znajdowały się mieszane fundusze o stałym dochodzie, co się sumowało 1.126 mld euro w subskrypcjach nettoLiczba ta potwierdza atrakcyjność tych pojazdów dla osób poszukujących nieco wyższe zyski niż w przypadku czystego dochodu stałegoale nie zakładając 100% zmienności akcji.
W segmencie najwyższego ryzyka międzynarodowe fundusze akcyjne złapany Millones 494 euro nowych pieniędzy, podczas gdy fundusze akcyjne mieszane rejestrowy Millones 357 euro dodatkowo. Oba rodzaje produktów odzwierciedlają fakt, że nadal istnieje apetyt na akcjeszczególnie w połączeniu ze zróżnicowanym podejściem.
Uzupełniając obraz, fundusze globalne i fundusze absolutnej stopy zwrotu Łącznie zgromadzili około 394 mln euro nowych przychodów. Z ich strony fundusze akcji krajowych zarejestrowany 43 mln euro napływu netto, liczba skromniejsza, ale nadal pozytywna.
Zwroty skoncentrowane w formie pieniężnej, indeksowej i gwarantowanej
Po stronie odpływu kapitału, fundusze pieniężne Ponownie zanotowali najsłabszy wynik. W lutym wytrzymali 380 milionów euro w wykupach netto, utrzymując rozpoczęty w styczniu trend rotacji w kierunku innych produktów.
L fundusze indeksowePomimo dobrej rentowności w tym miesiącu, odnotowali straty 183 mln euro odpływów nettoTen ruch sugeruje, że część inwestorów podjęła decyzję skorzystać lub zmienić pozycję w innych kategoriach o innym profilu ryzyka.
wreszcie fundusze gwarantowane i fundusze o docelowej stopie zwrotu razem 60 milionów euro zwrotuW ujęciu względnym liczba ta jest niewielka, ale wskazuje na mniejsze preferencje dla sztywnych struktur w porównaniu do funduszy o bardziej elastycznej polityce inwestycyjnej.
Ogólnie rzecz biorąc, saldo przepływów wykazuje wyraźny schemat: Pieniądze napływają do sektora instrumentów o stałym dochodzie, instrumentów mieszanych i akcjii pochodzą głównie z rynku pieniężnego, funduszy indeksowych i gwarantowanych, w ramach swego rodzaju wewnętrznej reorganizacji oszczędności zainwestowanych w fundusze.
Ta dynamika ruchów potwierdza, że przeciętny uczestnik jest dostosowanie profilu ryzyka Wykorzystanie otoczenia rynkowego przy jednoczesnym zachowaniu potencjału funduszu inwestycyjnego, który utrzymuje bardzo solidny łączny napływ netto środków.
Zyskowność: pozytywny ton w niemal wszystkich kategoriach
Oprócz aktywów i przepływów pieniężnych, luty przyniósł również pozytywne wyniki. Ponieważ dane są wciąż tymczasowe, Fundusze inwestycyjne uzyskały w tym miesiącu średni zwrot na poziomie 0,53%, który wznosi się do 1,47% od początku roku.
Praktycznie wszystkie główne rodziny funduszy zostały zamknięte Luty z dodatnimi zwrotamiz wyjątkiem fundusze bezwzględnego zwrotuktóre pozostawały w tyle w tym okresie. Pozostałe kategorie skorzystały na byczym nastroju na rynkach instrumentów o stałym dochodzie i akcji.
Wśród najbardziej wyróżniających się produktów znalazły się: fundusze indeksowe, która osiągnęła rentowność na poziomie 2,05% w lutymTa ewolucja jest zgodna z dobrą wydajnością międzynarodowe rynki akcji, ponieważ ten typ pojazdu pasywnie powiela ewolucję indeksów odniesienia.
L fundusze akcji krajowych Mieli również udany miesiąc, z 1,86% zwrotuodzwierciedlając pozytywny stan rynku hiszpańskiego. międzynarodowe fundusze akcyjne Byli nieco z tyłu, ale i tak udało im się 1,27% wydajności, wspierane przez wkład różnych regionów i sektorów.
W bardziej konserwatywnych segmentach fundusze o stałym dochodzie Uzyskali 0,30% zwrotu, podczas gdy mieszane fundusze o stałym dochodzie osiągnęli A 0,33%. Nawet fundusze pieniężnePomimo odpływu gotówki, udało im się poczynić postępy. 0,11% w miesiącu, towarzyszącemu ogólnie pozytywnemu tonowi.
Biorąc pod uwagę cały obraz, hiszpański rynek funduszy inwestycyjnych doświadcza Początek roku charakteryzował się wzrostem bogactwa, stałym napływem nowych pieniędzy i przeważnie dodatnimi zyskami.Połączenie tych trzech czynników sprawia, że fundusze stają się centralnym elementem oszczędności finansowych wielu gospodarstw domowych w otoczeniu, w którym celem jest zachowanie równowagi między ostrożnością a rentownością bez wywoływania niepotrzebnych wstrząsów.
